中信建投研报认为，近期算力板块波动明显，但回调带来布局机会，继续看好AI产业链发展。在AI应用端，OpenAI推出的视频生成模型Sora 2性能大幅提升，其配套应用Sora App上线三天即冲上美国App Store免费榜第一；Meta与雷朋合作的智能眼镜Ray-Ban Display热销，线下断货，试戴预约已排到两个月后。在算力基础设施方面，OpenAI与AMD达成6GW的战略合作，市场关注AMD供应链相关企业。从AI应用落地到硬件需求增长，反映出AI算力需求依然旺盛，相关资本投入有望持续。AI算力涉及先进制程、GPU/ASIC芯片、光模块、PCB、服务器、交换机、光器件、铜连接以及数据中心配套（如液冷、电源、电力、综合布线等），覆盖范围广，属于全面性行情，产业链多数公司具备成长潜力，整体市值仍有上升空间。